★每日债市参考(2017.02.27)
【今日关注】
1.上周五,央行开展了100亿元7天期、100亿元14天期和100亿元28天期逆回购操作。
2.上周五,财政部发行了2017年第九期记账式贴现国债,91天期贴现国债的中标利率为2.5344%-2.5917%,全场倍数为2.12倍。
3.今日,农业发展银行拟增发2016年第二十二期(3年期)绿色金融债和2017年第四期(7年期)金融债,3、7年期固息债的计划发行量分别为40亿元,缴款日和上市日分别为3月1日和3日,采用单一价格(荷兰式)招标方式。
【市场评述】
银行间资金市场——资金面平稳偏松
上周五,央行公开市场继续净回笼,金额200亿,但是资金面整体呈现平稳偏松格局。早盘大行供给非常充裕,满足了市场上旺盛的融入需求,资金面平稳;午盘之后,市场比较平静,临近尾盘有减点融出。开盘,隔夜回购利率报在2.25%;7天回购利率报在2.35%。截至收盘,隔夜回购全市场加权利率收报2.48%,较前日回落18bp;存款类机构加权利率收报2.43%,较前日回落14bp;7天回购全市场加权利率收报3.24%,较前日回落27bp;存款类机构加权利率收报2.86%,与前日持平。隔夜回购利率全市场和存款类价差回落至5bp,7天价差大幅回落至37bp。
利率债市场——收益率涨跌互现
上周五,利率债市场交投活跃,各期限收益率涨跌互现,小幅震荡。国债方面,3年期170002成交在2.88%,升2bp;5年期170001成交在3%,升1bp;10年期160023成交在3.295%,降2.25bp。金融债方面,3年期国开160208成交在3.74%,持平前日;5年期国开160206成交在3.95%,升0.75bp;7年期国开170201成交在4.13%,升2bp;10年期国开160213成交在4.06%,升0.25bp。
信用债市场——收益率小幅震荡
上周五,信用债市场交投活跃,收益率窄幅震荡。短融成交以剩余期限7个月内的AAA评级品种为主,收益率小幅震荡,剩余期限3-6个月左右优质AAA评级品种成交在3.75-3.85%;中票成交集中在剩余期限5年以内高评级品种,5年以上期限成交寥寥,持稳震荡,较前变化不大。
利率互换市场——利率小幅震荡
上周五,IRS市场交投活跃,利率小幅震荡。repo方面,repo 5y开盘成交在3.87%-3.91%,repo 1y则成交在3.375%-3.41%。下午市场成交略微清淡,5y repo成交在3.89%、3.895%点位,repo 1y成交在3.39%、3.395%。shibor方面,随着shibor定盘近日首次下跌,shibor 1y成交在4.37%-4.31%的区间,shibor 5y成交在4.57%-4.52%的区间。当日7d repo定盘在3.34%,持平前日;3m shibor定盘在4.2829%,下行0.11bp。
市场收益率水平:
国债 固息金融债(国开) 银行间市场回购利率 SHIBOR
期限 收益率% 日变化bp 期限 收益率% 日变化bp 期限 利率% 日变化bp 期限 利率% 日变化bp
1Y 2.71 +1 1Y 3.28 -1 1D 2.48 -18 O/N 2.4756 -5.15
3Y 2.89 +3 3Y 3.84 +1 7D 3.24 -27 1W 2.7250 +0.90
5Y 3.01 +0 5Y 3.97 +1 14D 3.61 -34 2W 3.1500 +0.40
7Y 3.20 +2 7Y 4.11 +0 21D 4.11 -35 1M 4.0910 -0.20
10Y 3.29 +2 10Y 4.06 +0 1M 4.27 -20 3M 4.2829 -0.11
15Y 3.74 +1 15Y 4.26 +0 6M 4.1900 +0.19
20Y 3.76 +1 20Y 4.29 -0 9M 4.0334 +0.89
1Y 4.0362 +0.57
(注:以上数据是一交易日的)